Cum alegi să îți construiești portofoliul de investiții?
Te simți confortabil să iți investești banii prin ETF-uri sau preferi Fondurile mutuale?
Nu există o rețetă general valabilă, gen investește prin ETF-uri pentru că sunt mai eficiente din punct de vedere costuri și rentabilitatea este chiar mai bună decât a fondurilor mutuale. Sau mergi 80% acțiuni si 20% obligațiuni pentru o rentabilitate mai mare. Instrumentele incluse în portofoliul de investiții depind de vârsta, apetitul la risc, situația personală și familială, nivelul de cunoștințe, abilitățile de a utiliza un calculator, orizontul de timp avut în plan. Fiecare dintre noi avem nevoi specifice iar alegerea unul instrument de investiții nepotrivit poate duce la dezastru: ori nu începi să investești pentru că pare prea complicat sau prea riscant ori începi, și la prima perioadă de scădere vinzi și ieși de pe piață.
Ambele experiențe sunt atât frustrante cât și păguboase.
Între a nu investi și a investi într-un fond mutual cu comision anual 2%-3% (știu un ETF are comision anual sub 1%) alegerea mea este clară. Alege un fond mutual și mergi mai departe cu investițiile tale. Poate în viitor vei face schimbare către ETF-uri sau poate nu, pentru tine investiția cea mai bună este cea care te lasă să dormi bine noaptea pentru că o înțelegi, poți să o gestionezi și nu îți creează anxietate.
Cumva avem senzația că investițiile sunt doar pentru oamenii cu un anumit nivel al educației, însă nu este așa, investițiile sunt pentru oamenii maturi financiar, care înțeleg că îmbătrânesc, că viața nu este mereu roz, care vor mai mult decât să fie la mâna statului la bătrânețe sau care nu vor să muncească până la 65 de ani.
Ce este un fond mutual?
Un fond mutual este un fond deschis de investiții gestionat de un manager de investiții, care atrage bani de la o multitudine de investitori, pentru a-i plasa în diverse instrumente financiare: acțiuni, obligațiuni, instrumente ale pieței monetare și alte active similare.
Un fond mutual este administrat de către o societate de administrare a investițiilor (SAI), acesta emite și răscumpără unități de fond în mod continuu, în funcție de solicitările investitorilor.
Un fond mutual este ca un coș de instrumente financiare și tu cumperi o bucățică din acest coș. Administratorul coșului are în permanență grijă ce intră sau iese din coș încercând să obțină un profit cât mai mare.
Cum investești într-un fond mutual?
Investiția (subscrierea) într-un fond mutual se realizează prin cumpărarea de unități de fond, iar lichidarea (răscumpărarea) se face prin vânzarea lor înapoi către fond. Valoarea unei unități de fond variază in funcție de valoarea activelor fondului și se calculează zilnic.
Cel mai ușor mod, mergeți la câteva bănci mari (2-3). Toate băncile mari colaborează cu fonduri de investiții și vorbiți cu un consultant financiar. Cereți câte o ofertă apoi le comparați.
Care sunt aspectele generale ale unui fond mutual?
-
Oferă investitorilor o modalitate simplă și cu costuri relativ reduse de a-și investi banii și de a obține un portofoliu diversificat si specializat pe anumite tipuri de instrumente financiare sau anumite domenii.
-
Permite accesare mai multor tipuri de instrumente financiare, astfel diversificarea portofoliului reduce riscul de a pierde banii.
-
Este o investiție care poate fi gestionată ușor și oferă posibilitatea de a retrage banii în orice moment.
-
Nu există o suma minimă pentru a investi.
-
Oferă transparență privind gestionarea portofoliului.
Ce tipuri de fonduri mutuale există?
Fondurile monetare – sunt acele fonduri care investesc cu preponderență, adică cel puțin 90% din valoarea portofoliului, în instrumente monetare (precum certificate de depozit, titluri de stat, alte instrumente de piață monetară) și depozite constituite la instituțiile de credit (bănci).
Fondurile monetare se caracterizează printr-un grad de risc scăzut și, în general, printr-o creștere modestă, dar relativ constantă a valorii titlurilor. De asemenea, accesul la bani este foarte rapid și ieftin în termeni de taxe și comisioane de subscriere/răscumpărare.
Acest tip de fonduri pot fi considerate o alternativă la contul curent clasic, oferind o lichiditate
Fondurile de obligațiuni – sunt acele fonduri care investesc cu preponderență, adică peste 80%, în instrumente financiare cu venit fix (precum obligațiunile municipale, de stat sau corporative, sau alte instrumente financiare cu venit fix).
Au un grad de risc redus, chiar dacă mai mare decât cel înregistrat de fondurile monetare, dar oferă de regulă randamente ceva mai bune.
Fondurile de acțiuni: investesc cu preponderență, adică peste 85% din activul lor, în acțiuni. Fondurile de acțiuni constituie cea mai riscantă clasă de fonduri, fiind puternic expusă la fluctuațiile piețelor bursiere. Însă și randamentele așteptate sunt mai mari.
Fondurile mixte (diversificate): sunt fonduri care combină tipurile de plasamente menționate mai sus. Gradul de risc al acestora este determinat de ponderea instrumentelor financiare riscante în raport cu cea a instrumentelor financiare mai puțin riscante în totalul portofoliului.
Pot fi împărțite, la rândul lor, în:
-
Defensive – care pot lua o expunere de cel mult 35% pe acțiuni
-
Echilibrate – care pot lua o expunere pe acțiuni între 35% și 65%
-
Dinamice – care au o expunere pe acțiuni de peste 65%
-
Flexibile – care au un mixt de instrumente cu pondere și durată de deținere variabile, astfel încât expunerea pe acțiuni poate merge între 0% și 100%.
Ce elemente luăm în calcul când analizăm un Fond Mutual?
-
Performanța Istorică: oricât de fain ar suna reclama, este foarte important să verificăm cât de bine a performat fondul în trecut. Chiar dacă performanța trecută nu garantează și ce cea viitoare, ne dă niște indicii.
-
Riscul asociat: înainte să intri într-un fond mutual, întreabă-te: „Cât de mare e riscul să-mi pierd banii?”. Pot să dorm noaptea știind că am acest risc?
-
Comisioanele: fiecare fond mutual vine cu o serie de comisioane. Unii manageri de fonduri sunt ca prietenii aceia care îți cer „doar un mic favor”, dar acel „mic favor” ajunge să îți golească portofelul. Foarte important să verificăm toate taxele percepute.
-
Diversificarea: o diversificare pe mai multe zone, industrii, tipuri de companii, sau clase de active reduce semnificativ riscul asociat oricărei investiții. Diferența dintre un fond mutual și investițiile în acțiuni individuale este că dacă o companie din portofoliu dă faliment, aceasta este doar o parte, restul continuând să aducă randament, versul investiția într-o singura acțiune care dacă se închide ai pierdut toți banii.
Ce documente ar trebui să citești când investești într-un fond mutual?
Prospectul de emisiune al Fondului: acest document se găsește pe site-ul Societății de Administrare, cât și la distribuitorii Fondului, și cuprinde toate informațiile cu privire la organizarea și funcționarea acestuia (despre echipa de administrare, informații relevante privitoare la partenerii SAI/Fondului – precum Depozitarul, distribuitorii, etc.).
Documentul cu Informații Cheie pentru Investitori (DICI) oferă o primă impresie cu privire la un fond de investiții. Veți găsi sintetizate informații cu privire la: obiectivele și politica de investiții, profilul de risc și randament, cheltuielile fondului, performanța anterioară. Acest tip de document este forte util când comparați mai multe fonduri.
